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证监会:对程序化交易要加强监管

2015-08-03 来源:本站原创 编辑:南山雨 资讯整理:华夏财经网 阅读量:
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导读:今日(8月3日),四大证券报均在头版头条聚焦“程序化交易监管规则”的问题。34个机构、个人证券账户被限制交易后,程序化交易监管的话题走向台前。
        导读:今日(8月3日),四大证券报均在头版头条聚焦“程序化交易监管规则”的问题。34个机构、个人证券账户被限制交易后,程序化交易监管的话题走向台前。

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  今日(8月3日),四大证券报均在头版头条聚焦“程序化交易监管规则”的问题。34个机构、个人证券账户被限制交易后,程序化交易监管的话题走向台前。

  中国证券报:证监会有关负责人日前指出,在市场初步企稳但情绪较敏感的情况下,一些账户的异常交易行为与程序化交易风险相叠加,严重影响市场稳定。

  中国资本市场还处在新兴加转轨阶段,发展程序化交易尤应审慎,特别要警惕程序化交易与异常波动、操纵市场叠加的风险。证监会将继续把稳定市场、稳定人心、防范系统性风险作为工作目标,依法维护市场秩序,切实保护中小投资者合法权益。

  其他三家证券报也对程序化交易监管的话题,做了类似报道。四大证券报在同一天以头版头条喊话,意味深长。

  近期,沪、深证券交易所、中金所在日常监控中发现,一些个人和机构账户存在盘中连续拉抬或打压中石油、中石化等权重股,尾盘大额集中抛售股票等异常交易行为,扰乱市场交易秩序,造成投资者误读误判,跟随交易。不排除有人故意引发市场恐慌性下跌,制造差价从中渔利。

  在股市异常波动期间,一些具有程序化交易特征的账户参与其中,频繁报撤单,少数账户委托撤单比超过80%,干扰正常价格信号。在市场初步企稳但情绪较敏感的情况下,一些账户的异常交易行为与程序化交易风险相叠加,严重影响市场稳定。

  在市场大幅波动的情况下,程序化交易很容易对市场和个股产生助涨助跌的效用。比如被上交所限制交易的某账户在7月8日的交易中,累计申报卖出近16000笔,累计申报卖出金额超过15亿元,申报卖出后的撤单率高达99.18%。

  对于如何监管程序化交易,证监会有关负责人的说法是,2013年光大证券“8·16”事件发生后,证券、期货交易所已经开始完善业务规则,在异常交易的认定和监管中关注程序化交易风险。

  从近期的市场情况看,证监会对包括隶属于对冲基金巨头CITADEL的司度(上海)贸易有限公司等34个证券账户采取了限制交易的措施。但监管力度还需要进一步加强,监管规则还需要抓紧完善,行之有效的做法要及时上升到行政规章。
 
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