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失败了没关系,总结经验也能赚千万

2015-07-24 来源:未知 编辑:财若夜雨 资讯整理:华夏财经网 阅读量:
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导读:与成功经验相比更是一笔宝贵财富八成被访者重视失败教训本报讯股神巴菲特曾说过这样一句话:我以为,研究失败比研究成功的收获多,而商学院的管理是研究成功。同样,近日本报

  一个投资者在市场上的所有的行为,都源于他的投资哲学,也就是他怎么想,就会怎么做。理念是因,操作行为是果。无论他是否有意识的建立起了完整的投资哲学,他的操作都源于他的想法,他的想法都源于他的哲学理念。一个只具有专业知识而不具备哲学知识的投资者,他的思考必然是模糊的,在市场和他的专业知识相符的时候还好,在市场和他的想法不一致的时候,他很容易怀疑自己的专业知识,从而否定自己。

  专业技术知识不是不重要,一个不具备外科医学知识的人要给你开刀动手术,你敢让他下刀吗?可是投资于市场能否长期稳定盈利的分水岭却不是专业技术知识,而是投资哲学。正如理查德·德利豪斯所说:有一套核心哲学是长期交易成功的根本要素。没有核心哲学,你就无法在真正的困难时期坚守你的立场或交易计划。你必须彻底理解、坚决信奉并完全忠实于你的交易哲学。为了达到这样的精神状态,你必须要做大量的独立研究。一种交易哲学不可能从一个人的身上传递到另一个人的身上,你只能用自己的时间和心血去得到它。

  哲学知识也分层次,它由一个核心理念和几条原则组成。宇宙的运行由自然法则所支配,老子称之为“道”。人法地、地法天,天法道,道法自然。我们深知支配这个世界运行的,是它背后的自然法则,遵循这一自然法则,顺其自然,不认为自己的个人意志可以凌驾于自然法则之上,认知这种法则,遵循这种法则,永远不违背这种自然法则。正如《亚当理论》中所述,我们唯一所要做的事情,就是永远不试图违背支配市场运行的自然法则,赤裸裸地站在市场的面前,如一个婴儿一般无一丝一毫自己的想法,彻底的遵循市场法则。

  支配股市运行的自然法则到底是什么?股市的运行到底遵循着什么规律?对这一核心规律的认识,就是我们的投资哲学。对这一规律不同的见解,形成了不同的投资流派。

  技术分析的投资哲学认为:“市场包容和消化一切,市场永远是对的”,这句话其实是对黑格尔的“存在就是合理的”这一哲学命题的曲解和滥用。黑格尔的“理”是理性,是宇宙的精神力量推动着一切的事物发展,在这个轨迹上的一切都是合理的,它不含价值的判断。例如贪污腐败、小偷强盗、法西斯主义都有它的社会根源,但是不代表是正确的。股市的极度高估和极度低估,也是合“理”的,但是并不代表是正确的。“市场永远是正确的”这一命题无疑是片面的,不正确的,持这一哲学信念的技术分析者鲜有在股市严重低估的时候建仓的,尽管“反趋势操作”也是技术分析的一种。我本人并不反对技术分析,我只是认为技术分析研究的不是股市运行法则的核心规律,《亚当理论》的观点是对的,但是对股市的本质认识有误。

  价值投资的核心哲学是“价格围绕价值波动”这一颠簸不破的真理,自从有人类的交换历史以来,自从格雷厄姆发现并使用安全边际以来,它揭示的本质从来没有改变,从不因时间而褪色。费雪大师的成长股本质也是这一真理的演变,是同一真理的不同表现形式。这一理念经过了岁月的考验,经过了实践的验证,从不因不同的国家、不同的发展阶段而改变。在我们人类的历史上,在股市百多年的运行时间里,有多少理论有如烟花一般绚烂,划过天空引无数人驻足欣赏但是很快又归于寂廖,被时间所忘却。从不因岁月的流逝而褪色的理念,才是真理。

  价值投资认为市场先生大多数时间是错误的,但是错误会得到纠正,价值投资就是从这种错误到正确的过程中赚钱。这和技术分析的核心理念是不一样的。有很多人试图将技术分析和价值投资结合起来,应该说这是一种很自然的想法。他们认为这将是一种“完美”的理论,如果这种“完美”的理论一旦成功,无疑能带来巨大的成功和财富。然而我观察到的却不是这样,使用这一理论的投资者非常多,成功者却非常少,而做价值投资比较成功的数量相对而言就非常多了。我认为这种理论的上层理念“市场永远正确”和“投资就是利用市场的错误盈利”是根本冲突的,无法调和,看似“完美”的理论其实是有巨大缺陷的。我认为一种理论不需要很完美,但是一定不能有巨大的缺陷,尤其是其上层的投资理念,必须简单、统一,越贴近投资的本质越好。

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