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全球股市暴跌的根源是什么?

2015-08-25 来源:财若财经 编辑:潘正光 资讯整理:华夏财经网 阅读量:
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导读:昨日(8月24日),全球股市迎来“黑色星期一”,国内上证指数跌8.49%,深证指数跌7.83%,香港恒生指数跌5.17%。同时,日本创下逾两年来最大单日跌幅,日经指数跌至六个月低点,收低4.6%。
        昨日(8月24日),全球股市迎来“黑色星期一”,国内上证指数跌8.49%,深证指数跌7.83%,香港恒生指数跌5.17%。同时,日本创下逾两年来最大单日跌幅,日经指数跌至六个月低点,收低4.6%。


  美股期货盘前,道琼斯指数期货重挫850点,标普期指跌100点,跌幅均超5%。衡量市场恐慌程度的CBOE波动指数(VIX)暴涨90%,至53.29点,创七年新高。截至当日收盘,跌幅有所收窄,道指跌3.58%,报15871点;纳斯达克指数跌3.82%,报4526.25点;标普500指数跌3.93%,报1893.21点。

  个股方面,中概股开盘暴跌,超过10只股票跌幅超过15%。阿里巴巴开盘跌14.7%,至58.16美元,跌破IPO发行价。500彩票网、聚美优品跌逾25%,奇虎360跌近17%。到收盘时,阿里巴巴总算收复失地,只跌了3.49%,价格为65.8元,但也已破发;百度股价为一年来新低,单日跌掉7.74%,为141.01美元;其他中概股不再一一赘述,最惨的两支是聚美优品,单日跌掉15.73%,还有新浪微博,单日跌20.48%。

  这次全球市场遭“开门黑”,实际上是延续了上周A股、美股的持续下跌势态,危机似乎才刚刚开始。

  A股成了的导火索?

  有分析指出,全球股市之所以暴跌,是因为人们对中国引领全球经济放缓的担忧加剧。中国A股再度大跌,全球股市都出现了短线恐慌。

  上周五,来自研究机构Gavekal的LouisGave发布的报告指出,要分清这是流动性危机,还是企业无力偿债导致银行系统危机。如果是后一种情况,这种危机一定需要漫长的时间才能得以解决;如果是前者,只要经受住资金撤离短暂的痛苦,并在各国政府协力救助下,这场危机可能很快就会平息。就目前的情况来看,这场危机更多的是流动性危机,是恐慌投资者纷纷赎回基金,导致全球市场流动性短缺引发的市场恐慌。

  面对周一的全球性股灾,微博上有人苦笑调侃:“厉害,中国已经开始向全球输出金融危机,这是综合国力以及世界地位上升的标志,祖国真是一天天强大起来了啊,欣慰!”

  微博上也有人理性的分析道:“与中国的状况不同,美国经济处于2009年以来的非常好的状态,一些公司的营收处于历史最高。不过全球化的经济会拖累美股,但是不至于自由落体式地跌,毕竟很多公司的基本面是强劲的。”

  那么,昨日全球性股灾到底是不是中国所引发的呢?

  美国对中国的指责靠谱吗?

  美股大跌后,共和党总统候选人竞逐者、目前民调领先的大亨川普(Donald Trump)两度在推特发声,就中国和亚洲市场对美国的影响发出警告。同时,他也就中国警告美国人“当心——他们会把我们拉下水”。

  川普先在第一条推特当中高调指出全球化的消极影响:“我很长时间里就一直在强调,我们与中国和亚洲的联系非常密切,他们的市场现在正把美国市场拉下水。美国,长点脑子吧。”

  不久,川普又发出了第二条推特,称市场下跌的原因是“糟糕的规划”,以及允许中国和亚洲“定调子”。

  白宫方面表示,奥巴马总统听取了关于全球股市动荡情况的汇报,而美国财政部也将密切关注全球市场的发展变化。

  白宫新闻发言人厄内斯特(Josh Earnest)表示,白宫希望中国进行更多金融改革,比如让市场在人民币汇率决定机制当中发挥更大作用等。近期,中国政府干预股市的做法引来了许多市场观察家的批评。

  厄内斯特认为,对美国经济基本面大可不必杞人忧天,他强调,长期增长趋势已经彰显出美国的强势。美国当前的基础要比2008年全球金融危机之后坚实稳定得多。

  彭博社分析说,美股动荡未见得会打消加息前景。“决策者希望对市场走势发展有个更清醒的反应机制,确切的说,他们不会对金融市场暴跌视而不见,但同样也会避免传递溺爱金融市场的图像……(也许)美联储决策者将更倾向于延后加息。”

  全球经济是否处于危机中?

  中国农业银行首席经济学家向松祚去年以来就发出过两个警告,“一是2015年全球金融危机很可能卷土重来;二是中国爆发系统性金融危机的可能性超过60%。”通过他的分析可以看到,很难片面地说这场可能将至的全球金融危机是“由中国输出”,但中国经济放缓无疑加剧了全球经济危机的到来。

  每次金融危机到来前,都有一些“乌鸦嘴”不讨人喜欢。很难说众人对即将到来的危机“没有一点点防备”,但总是心存侥幸,或对危机发生予以主观上的推迟。而事物发展的规律是,当危机因子累积到一定程度,一根稻草就能让全世界跌倒。

  盘点曾经的全球性股灾

  1929年美国股灾

  从1928年开始,美国实体经济呈现下行迹象,钢铁产量、汽车销量、零售销量等纷纷下滑,但是股民的投资热情直至9月丝毫没有减弱,随后伦敦交易所的暴跌引发了民众的恐慌。在随后的数月中股市大跌,直至1954年才恢复到1929年水平。

  时间:1929年7月-1930年1月;最高点:380.33;最低点:42.84;跌幅89%

  1973年香港股灾

  由于受到置地集团对牛奶公司收购带来的股价极速攀升事件影响,香港股民的股票热情空前高涨,而随之而来就是股市的一轮泡沫被扎破。

  时间:1973年;最高点:1875点;最低点:150点;跌幅:91%

  1989年日本股灾

  日经指数1985年12月的13113点上升到并在1989年12月19日达到38915点。后受到日本政府连续5次加息以及海湾战争引起的民众恐慌情绪,日本股市在1989年至1992年出现了历次反复,但始终挡不住下跌的趋势,这件事便是日本“衰退的10年”的开始。

  时间:1989年12月至1992年;最高点:38916点,收于7699.5点;跌幅80.32%

  1993年中国金融危机

  宏观经济形势发展减速,但是通胀依然明显,银根收缩导致股市一泻千里,在随后7年股价一直萧条,无法突破1993年的高度。

  时间:1993年2月-1994年7月;最高点:1558.95点;最低325.89点,跌幅79.1%

  2008年金融危机

  离我们最近的2008年9月由华尔街次贷危机引发的雷曼兄弟破产等金融危机。

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